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admin 2个月前 ( 05-23 ) 19 抢沙发
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以下本文来自罗威科技更多网赚详情请加【扣扣11999181】或【WX loewe1991】了解更多。原标题:分析师“激辩”周期股:近期的回调是结束还是以新一轮行情的开始?

近日,在交易所降温和监管“喊话之下”,狂飙的大宗商品终于“熄火”,多个黑色系品种上演跌停潮,连带着相关个股也连日回调。

对于这番调整,究竟是行情结束还是以新一轮行情的开始?对此,分析师们有不同看法,有人认为,当下是新一轮周期行情的开始,也有人表示,周期已经走到了顶部。

正方:当下是新一轮周期行情的最新网赚【扣扣11999181】开始

开源证券牟一凌旗帜鲜明地表示,当下是新一轮周期行情的开始。银行,保险,建筑将是主攻方向,中上游产能逻辑仍未变化,未来将在商品波动中实现股价上行。

牟一凌认为,大宗商品价格的调控,一定程度上缓解了中下游毛利下行的趋势,考虑到中下游本已良好的订单和收入水平,这为中下游生产、投资活动的恢复提供了更好的环境:

我们此前讨论过,复苏——过热——滞胀——衰退对应了产业链间利润分配的关系,对于大宗商品的调控,一定程度其实是延长了复苏到过热的进程。但投资者也应该认识到,复苏后期中下游企业的增量利润往上分配是必然关系,未来需求逻辑将接替供给逻辑,成为中上游周期股的重要驱动。

牟一凌指出,投资者当下布局的资产不应该逆通胀而行,特别是分子端,建议仍然坚守价值风格,银行、保险、建筑等板块将成为周期行情展开的主攻方向。对于中上游品种钢铁、煤炭、铝和化工品等,牟一凌对其未来仍然乐观,认为属于它们的行情同样远未结束

中泰证券分析师包赞也继续看多周期,认为上行动能还在,不管是商品还是对应的股票,都继续上行的可能:

从朴素的经验角度来看,对于商品期货来说,不管什么品种,一旦形成上行趋势,很少出现“单峰”状的顶部形态,一般都是双峰或者多峰形式。本轮上行,目前只出现了一峰,很可能继续高位续震荡甚至创历史新高,不会立刻反转。

包赞表示,考虑到对应的股票和商品间具有很强的正相关性,所以认为周期股也不会立刻反转,可能继续上涨。

反方:周期已经走到了顶部

国泰君安证券研究所所长黄燕铭上周在一场论坛上,对周期板块表达了悲观的预期:

周期股最近表现非常火,但是我想说周期已经走到了顶部,如果说大家去买产品或者买股票的话,周期不能因为产品价格涨就去配。

对于如何选择投资方向,黄燕铭称,市场近期更倾向于购买一些有基本面、有业绩,但又有不确定性特征的公司股票,包括券商、机械设备、制造业、一部分的生物医药、还有高档消费。

中金公司分析师王汉锋、何璐近日也作出了“周期渐弱,重回成长”的判断,认为商品价格波动加大,周期/价值风格行情可能在阶段性尾声:

一则上游原材料的涨价已经持续了较长时间,而并非今年才开始,涨幅已经较大;二是下游需求并非强劲;第三政策不确定性已开始上升。

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中金公司分析师王汉锋、何璐建议后市关注高质量成长风格,逐步调低周期/商品配置。

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