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如何快速赚钱?快速赚钱得三种方法

admin 2周前 ( 04-02 05:44 ) 10 抢沙发
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“在进行调研之后,我们务必需要花一些时间,来验证管理人的说法和实际操作是否一致。”

“避免言语上的巨人,行动上的矮子”

“在清单框架外,我们通常会问一个问题,如果只能买一家上市公司会选哪家,逻辑是什么?”

好的基金筛选需要通过对私募管理人进行一系列的调研,系统化的定量和定性分析,最终才能判断一个基金的好坏,到底一个基金筛选的过程都包括哪些?尽调过程都问哪些问题才能把一个管理人了解清楚?

好的管理人是否有共同的品质让我们有迹可循呢?

Q:回到核心问题,你们如何从上千家私募基金管理人中挑选出优质的基金?

格上投研部:我们经常讲,基金筛选就是一个层层过滤的过程,就像一个漏斗把优质的机构遴选出来。

如何快速赚钱?快速赚钱得三种方法

第一步,我们要从全市场的基金中挑选出合适的基金进入下一轮的调研,也就是机构发现过程。

由于备案制以来,成立一家私募机构的门槛其实并不高,私募市场鱼龙混杂,所以需要从庞大的数据中进行初步筛选。

那前提是有一个完善的数据库,这件事情格上从最开始就在做,我们已经搭建了一个非常完善的数据库。

此外,券商、期货公司等同业推荐也是我们初筛机构的重要来源。券商和期货公司因为托管和经纪业务有一定信息优势,比如新成立的私募开立托管账户或证券账户,他们都第一时间知道,且能够掌握他们准确的持仓和交易信息。

下一步,我们需要和私募管理人进行走访调研,因为仅仅依靠净值数据和公开展示数据能够获得的信息比非常少,我们需要和管理人进行深度的沟通才能够了解基金的策略,以及分析策略的优劣势。

期间,我们经常会进行2-3轮尽调,尽调的问题和深度都是层层递进的。

在进行调研之后,我们务必需要花一些时间,来验证管理人的说法和实际操作是否一致。验证分析工作可能在多次调研之后,也可能是在多次调研之间。

经过调研和验证分析后仍觉得不错的机构就可以进入到我们的基金池,进入基金池的基金我们会保持持续的多角度跟踪,当确定性达到投资标准时会考虑投资。跟踪的过程在基金分析中也是必不可少的,既可以保持对基金的持续熟悉,也可以随时了解机构策略和投资情况的变化,甚至可以基金出现不符合认知的现象时及时从观察池中调出。

避免言语上的巨人,行动上的矮子

Q:优秀的管理人具有什么特质?

格上投研部:优秀的私募管理人可以说非常稀缺,我们调研了4000多家私募,最终纳入核心池作为重点合作对象的只有20-30家。

有的时候,我们遇到一家各方面都十分符合我们要求的机构,都会兴奋半天,有种沙漠里挑到金子,白马里找到千里马的感觉,对于优秀的私募管理人我们一直倍感珍惜。

在我们看来,优秀的管理人应该具有以下这些特质:

第一个,一定是发自内心的热爱投资,把做私募当做一份事业来做;

第二个,三观要正,为人正直的管理人;

第三个,投资心态要好,在经历市场大风大浪的时候能否从容应对,坚持自我;

第四个,在某些领域是投资专家,具有深度研究和独立思考能力,拥有持续创造α能力。资本市场的理解不能只停留在表面,往往能够触及事物本质的管理人更值得信赖。

第五个,投研团队稳定,投资策略可规模化;

第六个,一定是知行合一的。这个非常关键,有很多经验丰富的管理人,对于投资理念可能说的头头是道,但实际上却是行动上的矮子。还有一些管理人不愿意透露策略的细节或者为了博噱头,讲的策略甚至和真实的策略不符。如果说的和做的都不一样,你其实就完全不知道管理人拿你的钱去干什么。

第七个,具有自我认知的能力,知道自己赚的是什么钱。并且熟知自己能赚什么钱,不能赚什么钱。比如投资股票的私募机构,你要知道自己到底是赚估值的钱,还是业绩增长的钱,还是两者都想赚。

第八个,在投资舒适圈内,管理能力范畴内的资金。所有策略都有规模上限的,好的管理人懂得控制规模或控制规模扩张速度,始终让自己的投资在舒适的管理规模内,这也是管理人自我认知的一种体现。

Q:尽调时聊些什么?

格上投研部:经过多年的实践总结和逐步优化,我们发现,按照一套完善的调研清单去做尽调是最有效的。这样不容易因为调研人的偶尔疏忽而遗漏某些关键信息点。

简单来说,清单上的问题是我们在尽调过程中都要去问到的,大致包括公司维度、策略维度、投资组合维度、研究体系维度和风险控制维度等五大方面。

公司维度主要了解一家机构的成立背景,团队稳定性、如何分工协如何快速赚钱【扣扣11999181】助,公司的风格是什么样的,而这些信息也为后续的关于策略的问题提供一些支撑。

策略维度则是最为核心的部分,说白了就是管理人怎么选定投资标的,从市场上哪些因子去赚钱。像股票型机构我们要了解他如何择时、怎么做行业和个股选择、如何做交易、如何做风控等等。

投资组合维度是希望了解到管理人是如何构建投资组合,调整组合的逻辑和方法是什么,包括仓位、行业和个股权重、集中度等等。

研究体系则是去了解机构的研究是如何为投资提供支持,研究和投资是否是顺利传导,研究的体系是否符合公司投资理念和策略等。

风控方面,我们会关心管理人是如何看待风险、如何应对风险,管理人是否有一套有效和合理的体系能够发现和控制风险。

这些就是我们大致的调研问卷框架,其实都是很完善的一套体系。在清单框架外,我们通常会问一个问题,如果只能买一家上市公司会选哪家,逻辑是什么?

这个问题,一方面你能看出基金经理对自己的研究是否有足够的自信,他到底能不能all in到自己的研究成果当中,其实侧面也反映出他的研究到底有没有足够的深度。

另一方面,在他回答为什么选这个公司时,你就可以更清晰的了解他的思考方式,对问题的理解和研究角度及深度。

如何五分钟识别雷点基金

Q:这么多年的私募研究的经验和实践下来,也接触过各类私募管理人,有什么小技巧可以让投资者能够简单识别雷点基金。

格上投研部:其实是有一些小窍门可以让客户不必过多深入了解机构就能够快速判断机构能不能投资的方法。

第一个是看业绩的短期波动是否有过大的现象,比如说股票型基金如果短期涨跌幅如何快速赚钱【扣扣11999181】超过50%,这就意味着基金可能重仓了某一支涨停或者跌停的股票。还有一种属于平地起惊雷,业绩突然暴涨之后快速下跌,这类业绩特征就很可能是抓住了短期热点,但风控没有做好。这几类业绩特点就会说不好收益率高是基金经理的能力还是运气,这次他能够买对涨停的股票,下次是否还可以就值得怀疑。

第二是去查询机构是否存在协会备案异常,和工商登记异常。在相应网站,综合查询是否有工商登记诚信信息,法定代表人工作履历,高管情况,股权情况,产品信息方面的异常。如果碰到这类连协会备案、工商登记都没有的基金产品,先且不说收益风险如何,要首先怀疑一下自己是不是被骗了,这种被骗就不是简单的投资亏损,而是机构卷款跑路的风险了。

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