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兼职工作信息:并购后遗症?商誉减值5亿净利预亏7.4亿 三盛教育业绩连降

admin 2周前 ( 02-11 05:30 ) 20 抢沙发
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原标题:并购后遗症?商誉减值5亿净利预亏7.4亿 三盛教育业绩连降

三盛教育预计,2020年全年实现归母净利润亏损6.40亿元—7.40亿元,其中,对子公司恒峰信息商誉计提减值准备5亿元至6亿元,占当初收购金额的62%—74%

兼职工作信息:并购后遗症?商誉减值5亿净利预亏7.4亿 三盛教育业绩连降

《投资时报》研究员 王彦强

在2020年新冠肺炎疫情影响下,商誉减值正成为不少上市公司的一大隐忧。

近日,三盛智慧教育科技股份有限公司(下称三盛教育,300282.SZ)发布2020年度业绩预告称,预计年内实现营业收入3.20亿元—3.80亿元,2019年同期为6.82亿元;实现归母净利润为亏损6.40亿元—7.40亿元,2019年同期净利润为1205.76万元。

对于业绩亏损,三盛教育表示,一方面,新业务模式尚未带来明显的财务贡献;另一方面,受疫情以及子公司计提减值准备等因素影响,公司拟对收购恒峰信息技术有限公司(下称恒峰信息)形成的商誉计提减值准备5亿元至6亿元。

随即,深交所下发关注函,要求三盛教育结合恒峰信息的销售产品类型、无形资产减值情况、新业务销售及拓展情况等,分别说明其2019年至2020年各季度业绩变化情况;另外,结合标的公司的资产质量和盈利前景,说明本次商誉减值的测试情况及合理性。

从往年经营情况来看,自2017年原控股股东和君商学开始转让三盛教育的股权之后,其营收和扣非后归母净利润便开始大幅下滑。至于本次大幅减值的恒峰信息,也是在刚过对赌期后,业绩就出现严重下滑。

截至2021年2月9日,三盛教育报收于3.58元/股,较52周高点已下挫58%,市值仅为13.4亿元。

三盛教育近年来股价走势(元/股)

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数据来源:Wind

营收利润连续下降

三盛教育原名汇冠股份,于2011年登陆深交所创业板,其主营业务为智能教育装备及服务业务和精密制造业务。

2017年—2019年,三盛教育分别实现营业收入12.99亿元、7.93亿元和6.82亿元,同比下滑23.42%、38.98%和13.97%;实现扣非后归母净利润为0.91亿元、0.78亿元和-0.24亿元,同比下滑23.67%、13.89%和131.02%。

同期,该公司净资产收益率分别为0.94%、4.60%和0.49%;负债合计分别为2.30亿元、4.19亿元和4.20亿元。

从以上数据可以看出,三盛教育2017年—2019年营收及扣非后归母净利润已经在持续下滑,且净资产收益率一直处于低迷状态,而负债总额却不断攀升。

值得注意的是,在过去五年中,三盛教育曾两度异主。据《投资时报》研究员了解,2015年6月,当时还名为汇冠股份的三盛教育第一大股东刘新斌,将西藏丹贝所持汇冠股份2786.94万股,约21.91%的股权转让给了主要从事教育领域和君商学,转让价为14亿元。

两年后,作为控股股东的和君商学又将其持有的股份分别在2017年10月和2018年12月(与其之前14亿元收购款相比账面亏损2.29亿元),转让给了福建卓丰投资合伙企业(有限合伙),目前后者持有三盛教育27.2%的股份,实控人为林荣滨。

时至2020年,三盛教育发布业绩预告称,预计实现营收3.20亿元—3.80亿元,预计实现净利润亏损6.40亿—7.40亿元,实现扣非后归母净利润亏损6.63亿元—7.63亿元。

三盛教育表示,除新业务模式尚未带来明显的财务贡献外,2020年暴发新冠肺炎疫情因素影响,公司拟对恒峰信息形成的商誉计提减值准备5亿元至6亿元。

子公司遭巨额商誉减值

恒峰信息主营业务为教育信息化提供综合解决方案,并自主开发了从教务云平台、智慧教室、智慧教研、智慧教学到智智慧学习全覆盖的软件体系。

2016年11月,三盛教育以8.06亿元,较净资产溢价近8倍的价格收购恒峰信息100%股权,当时恒峰信息承诺2016年、2017年与2018年净利润分别不低于5200万元、6500万元与8100万元。

值得一提的是,2016年,由于三盛教育首次将恒峰信息并表,其当年净利润达到1.26亿元,创历史兼职【扣扣11999181】新高。最终,恒峰信息顺利完成了三年业绩承诺。

然而,业绩承诺期一过,恒峰信息业绩便开始大幅下滑,据三盛教育2019年年报显示,恒峰信息实现营业收入3.49亿元,同比下降25.22%,实现净利润0.52亿元,同比下降37.42%。同时该公司因收购恒峰信息形成的商誉确认的减值损失为7654.21万元。

2020年,恒峰信息依然延续业绩下滑趋势,其营业收入约为5440万元,同比下降84%,净利润约亏损1.01亿元,同比下降约293%。

截至2020年底,三盛教兼职【扣扣11999181】育因收购恒峰信息形成的商誉余额为6亿元,根据2020年度业绩完成情况、产品或服务的竞争优势、未来的市场竞争状况审慎评估,公司对恒峰信息形成的商誉减值准备约5亿元—6亿元,对公司净利润影响较大。

对于深交所的问询,三盛教育表示,2020年部分地区教育局政府采购预算较上年缩减过半,部分大额、非刚性、非重点项目被撤,项目交付及服务复购更成难题,这也使得恒峰信息原有的一些业务不得不暂停、延后或者取消。

此外,受疫情影响,在线教育需求呈现爆发式增长,腾讯、阿里、字节跳动等互联网巨头纷纷大举进场,大量提供免费应用,市场份额被再次切割,导致恒峰信息在普教领域业务拓展受到严峻挑战。

值得注意的是,2019年11月29日,三盛教育与王静、恒大教育签订投资协议,三盛教育以现金7800万元受让恒大教育10%股权,并在协议约定的前提条件下,以支付现金方式再次购买恒大教育25%的股权。

但由于疫情影响及双方发展重心发生调整,2020年4月24日,三盛教育与王静签订了股份回购协议,双方同意原投资协议约定的第二次投资不再进行,三盛教育第一次投资已持有的恒大教育200万股股份由王静按照投资成本加对应利息分期进行回购。

截至2020年12月31日,王静应支付未支付股权回购款的逾期金额为7267.37万元,预计需计提相关损失,暂计2000万元。返回搜狐,查看更多

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