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兴证全球携新基1月6日亮相“贺岁档”,兴全合兴拟任基金经理陈宇详解12字投资箴言丨基金​

admin 2周前 ( 01-06 05:29 ) 6 抢沙发
兴证全球携新基1月6日亮相“贺岁档”,兴全合兴拟任基金经理陈宇详解12字投资箴言丨基金​摘要: 原标题:兴证全球携新基1月6日亮相“贺岁档”,兴全合兴拟任基金经理陈宇详解12字投资箴言丨基金​ 兴证全球2021年首只基金—...

原标题:兴证全球携新基1月6日亮相“贺岁档”,兴全合兴拟任基金经理陈宇详解12字投资箴言丨基金​

兴证全球2021年首只基金——兴全合兴将于1月6日正式发售,由基金经理陈宇掌舵,除了可参与A股市场外,还可投资港股通标的,投资选择更加多元化

兴证全球携新基1月6日亮相“贺岁档”,兴全合兴拟任基金经理陈宇详解12字投资箴言丨基金​

《投资时报》记者 齐文健

自《甲方乙方》拉开贺岁档电影大幕至今已超过20年,而想在贺岁档崭露头角,获得丰厚的票房,电影除了要有“流量明星”外,老戏骨、演技派同样必不可少。

公募基金发行市场的“贺岁档”,同样是基金公司各显其能的时刻。

即将结束的2020年,公募基金特别是权益类基金业绩喜人,持有人收获颇丰。面对2021年,部分基金公司已经“扬帆起航”,备战新产品发行,累计获得11座“金牛奖”的兴证全球基金管理有限公司(下称兴证全球基金)正是其中之一。

《投资时报》记者注意到,被誉为“股债双优”的兴证全球基金,2021年首只新产品——兴全合兴两年封闭混合型证券投资基金(下称兴全合兴)将于1月6日正式发售,这也是该公司旗下第22只权益类基金。

据悉,该产品除了投资A股外,还可根据法律法规规定投资港股通标的,增加投资标的丰富性,且该产品设置了两年封闭运行期。

新基金的发行除了产品设计、基金经理等因素外,基金公司整体实力同样重要。兴证全球基金成立于2003年9月30日,一直坚持“风险控制、长期投资和价值投资”为核心的投资理念。在此投资理念影响之下,该公司为客户赚取了丰厚回报。基金年报显示,从2004年到2020年6月底,该公司累计为客户盈利近1100亿元。

值得一提的是,兴证全球基金始终高度重视“人才战略”,尤其是投研交团队的培养,该公司“投研交”人员占到员工总数的42%。在投资人员考核方面,该公司采取长效的考核机制,涵盖1年、2年、3年、5年、8年、10年六个维度,保障基金中长期的良好运作管理。

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2020年公募基金发行市场“爆款”频现,在时间的作用下公募基金也愈发体现头部效应。

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作为成立17年的老牌基金公司,兴证全球基金凭借中长期优异业绩表现,获得大量投资人的青睐。在监管层大力发展权益类基金的政策指引下,兴证全球基金将2021年首只新产品定为一只混合型基金——兴全合兴,该产品将于1月6日正式开始募集。

据悉,该产品在设计上更为灵活,且设置了80亿元的募集规模上限。在投资范围方面,除了可参与A股市场外,还可投资港股通标的,投资选择更加多元化。

发售份额公告还披露,该产品场外认购将通过基金管理人的直销中心、网上直销及其他销售机构的销售网点公开发售,根据兴证全球基金的公告,投资人可以通过包括兴业银行、兴业证券、兴证期货、蚂蚁财富、腾讯理财通、天天基金、同花顺在内的多家机构认购该基金。而场内销售机构则可通过深圳交易所内具有基金销售业务资格并深圳交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的会员单位进行认购。

更为重要的是,兴全合兴设置了两年封闭运行期,或可打破“基金赚钱、投资者亏钱”的怪圈。封闭期内,基金经理可避免申购赎回导致的流动性压力,力争为投资者创造更好的投资体验。

设计灵活、投资范围多元化的产品,依旧需要实力派基金经理掌舵。据了解,兴全合兴拟任基金经理陈宇,毕业于清华大学,拥有13年投研经验,曾担任过金融、地产、化工以及食品饮料等多个行业研究员,打下了扎实的基本面研究基础,同时其对周期、价值、成长等不同风格都有自己的独特理解和把控力,也具有在不同风格和行业中切换的能力。

《投资时报》记者注意到,陈宇所管理的产品业绩可圈可点,而兴全精选无疑是她的代表作。银河证券统计数据显示,陈宇自2017年9月接手兴全精选基金至今年12月25日,实现业绩回报高达165.31%,超越业绩基准近136个百分点,年化收益达到34%,位居同期偏股型基金前10(10/355)。从管理规模来看,该基金2017年三季度末为4.31亿元,而今年三季度末达43.52亿元。

此外,陈宇2015年8月开始担任兴全可转债基金经理,在管理两年多的时间里实现业绩回报22.06%,超越同期业绩基准13个百分点,位居同期同类产品6/14。

底仓品种叠加阶段性增强品种

经过22年的发展,中国公募基金行业在2020年再攀高峰,成为资本市场中不可或缺的中流砥柱。随着“炒股不如买基金”被越来越多的投资者认同,基金经理的选股逻辑、投资理念,也成为不少投资者关心的话题。

作为清华大学“学霸”,陈宇在行业研究方面有着丰富的积累,她的投资风格可概括为“顺势而为、聚焦成长、力控波动”12个字,这也是她有别于其他基金经理的独到之处。

陈宇认为,顺势多于等待,应对多于预判。首先,将超过3000家上市公司划分为30多个行业,如此不仅能把握公司当前情况,也可基于时间维度,理解公司成长,推演公司未来发展;其次,公司成长归因可分为外因、内因两部分,外因包括时代、政策和行业,内因则有管理层对所处时代、行业和政策的理解、管理层价值观等,且对不同生命周期的公司,内外内权重不同。

对于聚焦成长的理解,陈宇表示,先自上而下选出高景气行业,再从行业中挑龙头公司完成对行业的配置,且重仓股组合是稳定的底仓品种,叠加阶段性增强品种。底仓品种或可为组合提供相对低波动的收益机会,阶段性增强品种则用于争取超额收益,对于基金经理的考验在于阶段性增强品种的精准抓取。

在控制波动方面,陈宇认为,回撤是操作结果,而不是提前预判的手段,可通过分散持仓和把握高景气行业双管齐下。具体操作就是每个行业持股比例不超过股票仓位的15%,单只股票持股比例不超过股票仓位的7%。

那么在12字投资“秘籍”之下,陈宇如何精选个股?

据了解,陈宇对长期投资的品种会非常苛刻,对其管理层、历史表现、回报率包括现金流会反复检验;但是对阶段性增强的品种,更看重其盈利增长。盈利增长里还有三个含义分别是增速、可持续性和质量。

展望2021年,陈宇表示并不悲观。2020年前三季度中国经济增速由负转正,国内宏观经济复苏。工业增加值触底反弹,仍有上升的空间。国内货币政策难言收紧,依旧处于边际宽松状态。而作为第二大经济体,中国在全球的经济地位不断上升,且外资持股市值占A股的比重增加,截至今年9月底,这一数值占A股总市值比重达3.61%,占自由流通市值比重近9%。

谈及2021年关注行业,陈宇也强调了之前的思路,继续由底仓品种叠加阶段性增强品种。底仓品种将关注医疗服务、教育、化妆品、互联网平台等行业股票;阶段性增强品种则关注新能源汽车、新能源、半导体、计算机、通胀品种等行业。

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